日本央行的架构由三个主要部分组成：
1. 日本银行行政机构 – 行政机构由一个总裁和两名副总裁组成。总裁负责日本银行的整体管理和运营，副总裁负责支持总裁，指导不同领域的部门。
2. 日本银行货币政策委员会 – 货币政策委员会由日本银行行政机构成员和外部专家组成。该委员会制定货币政策并制定年度的货币政策规划和预算。货币政策委员会的目标是确保价格稳定和经济增长。
3. 日本银行部门 – 日本银行的各部门负责执行货币政策、监管银行、管理外汇储备等职责。其中包括货币政策局、金融市场局、国际局、信息系统局、财务局等。
其中最受全球投资者关注的是日本央行货币政策委员会，是日本央行的最高决策机构。政策委员会除了决定货币和金融调节的方针外，还规定其他业务执行的基本方针，拥有监督执行职务的权利。
日本央行货币政策委员会包括日本央行行长、2位副行长和6位审议委员。审议委员由国会任命，任期为5年，可连任一次。
现任日央行总裁为黑田东彦，其任期至2023年4月8日，随后将由植田和男接任。
《日本银行法》规定了日本银行的目标，其中包括发行银行券并进行货币和金融调节以及确保银行和其他金融机构之间的资金结算顺畅，从而维护金融体系的稳定。此外，日本银行在进行货币和金融调节时的理念是通过实现物价稳定，为国民经济的健康发展做出贡献。
日本央行的通胀目标是将消费者物价指数（CPI）控制在2%左右的水平。然而，由于多种因素的影响，如经济增长放缓、人口老龄化、出口需求下降等，日本央行一直难以实现该目标，近年来通胀往往低于目标水平。
因此，日本央行一直在采取各种货币政策措施来刺激通胀，包括长期的低利率和激进的量化宽松政策。
日本利率指的是日本商业银行之间互相拆借所付的利率。日本利率是日本金融市场的基础利率，其变化取决于日本央行政策委员会的决策，该委员会会在每次会议后公布其利率决议。
日本央行利率的变化会直接影响日本金融市场的借贷以及存款利率。简单来说：
- 当日本央行提高其基准利率时，市场上的借贷以及存款利率也会提高，进而达到放缓经济增长的效果。
- 相反，当日本央行降低基准利率时，市场上的借贷及存款利率会降低，进而达到提高经济增长的效果。
日本央行货币政策会议，也称BoJ会议，是日本央行定期召开以就日本货币政策做出决策的会议。该会议一般持续两天，委员会成员会分析日本经济和金融市场的数据，商讨国内和国际经济状况，并就日本货币政策作出决议。
由于日本利率长期处于低水平，而日本央行也极少调整利率，因此市场的焦点通常会放在日本央行货币政策声明，而不是其利率决议。
日本央行每年召开8次货币政策会议，以下为2023年的BoJ会议时间表：
| 1 |
1月18日 |
| 2 |
3月10日 |
| 3 |
4月28日 |
| 4 |
6月16日 |
| 5 |
7月28日 |
| 6 |
9月22日 |
| 7 |
10月31日 |
| 8 |
12月19日 |
日本的经济状况与其他大部分国家大有不同。日本面临人口老龄化、消费需求不足、出口需求下降等经济问题，而这些问题导致日本经济长期面临通货紧缩的问题，加上其基准利率已常年处于接近0%的水平，而我们也极少听到日本升息或降息的消息。
综上所述，我们可以看到常规的货币政策如降低基准利率不足以有效地刺激日本的经济。为此日本央行也不断采用一系列创新的非传统货币政策工具：
1、日本QE
日本QE，所指的是日本量化宽松政策（Quantitative Easing，简称QE），QE政策最早是由日本央行开始使用。量化宽松的核心措施是通过购买国家债券和其他资产来增加货币基数，向市场注入大量现金，从而增加市场上的流动资金，以达到刺激经济增长的效果。
下图中我们可以看到日本两次量化宽松时其资产负债表的规模都有着明显的增加。
2001年，虽然当时日本央行已把其基准利率降至接近0%，日本经济仍然面临通货紧缩的问题（当时日本的年化CPI约为负1%），因此日本央行开启了人类有史以来第一次量化宽松来刺激经济，当年的量化宽松实施初期取得了一定的成效，但是由于经济结构的深刻问题和政府政策的限制等原因，日本经济长期停滞的问题并没有得到实际的解决。
2008年，当日本经济稍有好转时，美国次贷危机爆发，全球经济陷入衰退，日本央行不得不再次从新开启量化宽松。
2、量化和质化宽松（QQE）
2013年4月，日本央行实施了一项名为 “量化和质化宽松政策” （Quantitative and Qualitative Easing，简称QQE）的货币政策，旨在进一步刺激日本经济，解决长期的通货紧缩和经济停滞问题。
在日本QQE政策下，除了大幅扩大购买力度，日本央行将买入除了国债以外各种不同的资产，甚至包括股票。
当时日本央行的目标使每年以70万亿日元的规模购买国债和其他金融产品，以扩大央行资产负债表规模，而日本央行也在次基础上设定了未来两年央行资产负债表规模增长2倍的目标。
下图中我们可以看到QQE的购买力度远超过去十年的两次QE。
3、负利率政策和收益率曲线控制（YCC）
伴随着QQE政策的还有日本央行的负利率政策以及收益率曲线控制。 2016年1月，日本将超额准备金利率下调至负0.1%。这意味着日本商业银行需要为其所持有的超额准备金支付利息。负利率政策可以提高商业银行放贷的动力，进而推动日本经济增长。
2016年9月，日本央行开始实施收益率曲线控制（Yield Curve Control，简称YCC），旨在通过控制长期国债收益率来刺激经济。当时YCC政策主要将日本10年期国债利率控制在0.25%以下，希望长期利率的下降可以推动经济增长。