M头的颈线是由左肩的底点延伸出来的一直支撑线，但它并不是简单的用左肩底点划出一条水平线即可，而是需要考虑整个形态的具体情况。
下图中两条粗细不同的红色水平线分别代表两种不同的颈线画法，下面我们将对比它们的不同之处：
- 下方的红色细线：严格按照左肩最低点所画出的颈线；
- 上方的红色粗线：根据形态的具体情况画出的颈线，它所处的位置是多空争夺最激烈的区域。跌破这条颈线之前，市场已经6次在这条支撑线上获得支撑。
对于图例中的M头形态，两条不同的颈线画法将导致入场时机的不同，显然红色粗线的颈线会给交易者更好的入场时机。因此，颈线的画法并不是固定的，而是要根据形态的具体情况来决定。
点击此处免费注册智汇模拟账户并下载平台和图表软体，即可查看和分析包括美股、外汇交易、贵金属、大宗商品和数字货币在内的逾4000种环球金融资产的M头形态。
M头的应用方法与W底完全相反，它的出现预示著上涨趋势将可能反转。其应用很简单，M头形态雏形确认后，即市场向下突破颈线时，便是卖出的交易机会。
现实中不常出现标准的M头形态，更多的是它的各种变体。例如下方案例中的M头形态，它的左肩和右肩的走势非常凌乱，在向下突破出现之前，很难判断它可能会形成M头形态。向下突破出现后，把前面低点连接起来再回过头看前面的走势，则会很容易识别出这将可能是一个M头形态。
在这个案例中，向下突破颈线后还出现了颈线回抽的情况，这给我们提供了第二个入场卖出的机会。需要注意的是，并不是所有M头形态都会出现颈线回抽的现象。
除了为交易者指示入场交易机会，M头形态亦提供了明确的止赢目标，在跌破颈线后，后市的下跌空间通常至少是整个头M头的价格距离。
在上图的案例中，颈线的位置在0.74600，M头的价格高点在0.7550，因此整个M头的价格距离是90点。在价格向下突破颈线我们跟随卖出后，止赢的目标则至少可以设置在颈线下方90点，即0.7365的价格。