K线使用教学：如何利用K线预测市场走势？

K线也称为蜡烛图和阴阳烛，由日本商人本间宗久在17世纪所发明，最初用于记录每日的大米价格，现广泛应用于包括股票、期货和外汇交易等在内所有现代金融市场的行情分析。
 

K线由记录周期内的的开盘价、收盘价、最高价和最低价绘制而成，并由三个部分组成：

• K线实体 – 开盘价和收盘价之间的距离
• 上影线 – 开盘价与最高价的距离（阴线）/ 收盘价与最高价之间的距离（阳线）
• 下影线 – 收盘价与最低价的距离（阴线）/ 开盘价与最低价之间的距离（阳线）

将相邻的K线连续绘制在一张图表上，便形成了K线图。很大程度上K线图被认作是技术分析的基础，并且技术分析也时常称作K线图分析。

根据收盘价与开盘价的相对位置，k线种类可以分为阴线和阳线：

• 阴线 – 收盘价低于开盘价，通常它的颜色会设为绿色或黑色，因此也称作绿k棒或黑k棒 ；
• 阳线 – 收盘价高于开盘价，通常它的颜色会设为红色，因此也称作红k棒。

不同国家和地区在K线颜色设置习惯上会有所区别，华语地区的习惯是红色代表阳线、绿色代表阴线，而国际通用的是绿色代表阳线、红色代表阴线，多数图表软体允许交易者自定义K线颜色。

根据所分析图表的时间周期，K线图可以分为非常多种类，例如：

• 日k线 – 简称日 K，图中K线记录的是每个交易日的开盘价、收盘价、最高价和最低价；

常见的还有月k线、周k线、60分k线和15分k线 等，它们图中的K线分别记录的是对应时间周期的开盘价、收盘价、最高价和最低价。理论上，K线图可以设置为交易者自己想要的任何时间周期，但通常多数图表软体会预设一组最常使用的周期，除了刚所提到的周期外，其它常见的还有4小时 k线、30分k 线、5分k和1分k。

对于交易者而言，使用哪些周期则取决于各自的交易风格和习惯。例如长线交易者会更多使用周线图和月线图，中线交易者常使用日线图，而日内短线交易者则会选择小时图和分钟图等。

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2). 登录平台，在左边报价窗口中右键单击想要查看K线图的产品，再选择图表窗口；

3). 点击左上角的图表 - K线图 将图表切换为K线图。
 

K线的分析和应用分为两类： k线形态和k线组合 ，我们将在接下来的篇幅中将就这两类应用进行教学。

k线形态有多达几十种，接下来我们将讲解上方图中所包含的9种基本形态：

1). 大阴线：实体占据K线主要部分的阴线。

2). 小阴线：实体部分占比较小的阴线。

3). 上影阴线：上影线占比较长的阴线。

4). 下影阴线：下影线占比较长的阴线。

5). 大阳线：实体占据K线主要部分的阳线。

6). 小阳线：实体部分占比较小的阳线。

7). 上影阳线：上影线占比较长的阳线。

8). 下影阳线：下影线占比较长的阳线。

9). 十字线：常称为十字星线，指实体部分占比非常小、甚至完全没有实体的K线。

k线形态本身便体现了市场多空力量博弈的情况，例如实体很长的K线表示买进或卖出的力量非常强大，实体短的K线表示多空力量处于拉锯中，上影线下影线长的K线则代表买进或卖出的力量在减弱，而十字线则代表多空力量相当，市场可能出现反转。在进行k 线形态分析 时，交易者需将当前K线和行情的连续走势、以及其它技术指标和信号相结合，来预测市场的走向。

除了9种基本形态外，K线还有几十种其它形态，这些形态都是由9种基本形态中所衍生出来的。例如纺锤线是十字 线的变体，而吊人线和锤子线则是纺锤 线的变体，下面我们将讲解这三种常用的形态。

实体很小但影线相对较长的K线称为纺锤 线，它本质上跟十字 线是一样的。而K线实体很小，具有长下影线，上影线很短或是没有，出现在上涨走势中称为吊颈线，出现在下跌走势中则称为锤子线。对于这三种K线形态，K线是阴线阳线并没有影响，它们的出现预示市场可能出现反转。

1). 纺锤线

纺锤线的出现代表市场多空双方处于相对均衡状态，缺乏进一步上升和下跌的力量。只有出现在上升或下跌的趋势中时，纺锤线才具有意义，它预示市场可能出现反转，交易者可等待时机，同时结合包括如成交量、K线组合和其它技术指标的讯号进行确认。

2). 吊颈线

上涨趋势中出现吊人线代表先前涨势放缓，其长下影线则显示市场开始出现卖压，但仍存在相当的买盘。此时我们需要等待进一步确认，如下一根K线收盘于吊人线下方，则此吊人线是一个k 线反转讯号 。有经验的交易者时常会同时参考其它技术指标的信号，例如吊人线是否出现在阻力线上、吊颈线出现时市场的超买情绪等，来进一步确认反转讯号的可靠度。

3). 锤子线

锤子线的长下影线显示市场开始出现反弹，但卖空的力量仍然不容小视。同样的，锤子线出现后，我们也需等待观察下一根K线是否能收盘高于锤子 线来确认。如同时其它技术指标也发出一样的潜在反转信号，例如价格在支撑区域反弹、市场高度超卖等，则可以进一步确认锤子 线讯号的准确性。
 

k线形态是单根K线的应用，而k 线 组合则是多根K线的组合应用，它本质上是k 线形态的延伸。k 线 组合亦有几十种之多，接下来将举例两种最常提到的晨星 k 线和夜星k 线进行教学。

1). 早晨之星

由三根K线组合而成，出现在下跌趋势末端，是一种底部反转形态。它的第一根K线为大阴线，第二根为十字 线（亦可是纺锤 线或锤子 线），第三根为长阳线。第一根和第三根K线的实体越长，则其反转讯号也越强。从市场多空博弈的角度去理解早晨之星，第一根大阴线表示在下跌趋势中市场仍是由卖盘主导，第二根十字 线表示买盘力量逐渐显现，市场可能出现变化，第三根长阳线则确认了买盘力量已占据主导，此时便是潜在的买入时机。

下图底部的三根K线组合便是一个早晨之星的案例，它出现后美元/日元录得了500点的上涨行情。

2). 黄昏之星

黄昏之星与早晨之星完全相反，它出现在上升趋势末端，是一种顶部反转形态。它的第一根K线为长阳线，第二根为十字线或纺锤 线，第三根为长阴线。第一根和第三根K线的实体越长，则其反转讯号也越强。

k线组合形态有几十种之多，此篇k线教学中将不再全部展开。本质上k线组合是k线形态应用的扩展，掌握了基本的K 线形态，这些k线组合便不难理解。