日本作为全球第三大经济体，其股市一直以来都被广泛关注。正如世界各地的其他主要股票指数如美国的标普500指数 和香港的恒生指数，代表着日本股市的日经指数被视为衡量日本经济状况的重要指标。
在本文中，我们将详细介绍日经指数的起源、分析它的构成以及它对全球经济的影响。无论您是一个资深的投资者还是一个交易新手，深入了解日经指数都能一定程度上提升您的投资决策。
日经225指数的成分股包括价格加权最大的225家大型企业，由日本经济新闻社于每4月和10月对成分股名单进行审核，以决定是否要增加或剔除成分股。以下是截止至2022年10月31日的日经指数十大成分股：
| 成分股名称 |
称重量 |
| 迅销（Uniqlo 母公司） |
10.30% |
| 东京电子 |
4.90% |
| 软银 |
4.77% |
| KDDI电信 |
3.27% |
| 大金工业 |
2.78% |
| FANUC发那科 |
2.44% |
| 泰尔茂 |
2.25% |
| 爱德万测试 |
1.95% |
| 信越化学工业 |
1.93% |
| 京瓷集团 |
1.85% |
东征指数亦是与日经指数一同备受关注的日股指数。在两者的区别上，日经225指数中225家企业成分股的权重分配是以股价加权为基础；而东征指数则是以流通市值加权来分配成分股的权重量，并包括所有上市于东京证券交易所的企业。
| 日经指数 |
股价加权 |
股价加权指数是根据每个股票的价格来计算的。每只股票的价格被视为权重，较高价格的股票在指数中具有更大的影响力。通常使用股票价格与基期价格的比率进行加权。 |
| 东征指数 |
市值加权 |
市值加权指数是根据每个股票的市值（市场总值）来计算的。市值是指股票价格乘以该股票的发行股票数目。在市值加权指数中，较大市值的股票在指数中具有更大的权重。 |
从两者的权重基础来看，东征指数被认为更能準确的反映日本股市的整体走势，但基于日经指数有着更悠久的歷史，和成分股中多数是日本知名企业，其特征也与美国的道琼指数一样，因此更受到大众的关注。
日经股价指数在过去的歷史走势上经歷了非常大的起伏。在90年代之前的日本经济迅速发展下，于1989年12月29日，日经指数更是达到了38,957.44的歷史高点。
自1990年初开始，日本房地产和股市的疯狂暴涨形成泡沫破裂，日经指数在短短的4个月内市值蒸发近30%，而当时的股市暴跌引发了一系列的日本金融市场危机，最终导致日本经济陷入长期萧条，而日经指数也开启了长达30年的下跌之路。
以下是日经225指数自1980年的走势走势：
- 1980年代，日本政府采取了宽松的货币政策，使得大量资金流入市场，特别是房地产和股票市场，导致了资产价格大幅上涨。1989年12月29日，日经指数达到38,957.44的历史高点。
- 在这段宽松政策下日本经济迅速增长，被称为“日本奇迹”，而日经225指数也在不断上涨，最终开始形成日本房地产和股市开始形成泡沫。
- 在进入90年代后，日本泡沫开始破裂，资产价格如股市和房地产开始大幅度下跌，日本也进入了被称为“失落的十年”的经济低迷期。尽管日本政府实施了各种刺激经济的政策但经济复苏的步伐仍然十分缓慢。日经指数一路下跌，一直到2003年才触底，此时的指数仅有7606点，比泡沫顶点下跌了将近80%。
- 2003年后，日本经济开始逐步复苏，日经指数也随之上涨。然而，2008年全球金融危机的打击让日经指数再次下跌。此后，日本受到了2011年东日本大震灾的影响，经济和股市都受到了重创。
- 直到2013年，日本开始实施一系列被称为"安倍经济学"的政策，其中就包括量化宽松政策以刺激经济增长和通货膨胀，这些政策对股市产生了积极的影响，日经指数也随之上涨。
在2020年新冠疫情后，全球多国实行宽松政策，日本也在继续通过实施一系列的量化宽松政策，以及推动企业改革下，日经指数也逐渐回升。并于2023年5月刺穿31,000点，创下33年的最高点，但至今为止也未再触及过1989年的歷史高点。
从长期的日经指数走势和市场的传统观点来看，日元走势与日经指数的走势都被认为有著负相关关系的影响。这也就是说，当日元汇率（以兑美元基准）下跌或贬值时，日经指数也就会上涨，或反之亦然。
尽管日经指数和日元的相关性在短期来看会出现背离，但通过过往的走势对比，在长期走势上日元和日经指数的走势大部分时候是有著高负相关性，当然这也取决于当时的市场环境因素。
那日元和日经指数走势会出现负相关性的主要原因是日元作为避险货币和融资货币的性质。对日元货币感兴趣的投资者，具体可以查看日币投资教学。
日经指数期货是基于日经225指数的期货衍生商品，最早是由新加坡交易所于1986年推出，随后由大版证券交易所和芝加哥商业交易所分别于1988年和1990年推出。
现今由大版证券交易所和芝加哥商业交易所（CME）的日经指数期货是交易量最活跃的日经期货，以下是两者的日经期货合约介绍和对比：
| 日经指数期货合约介绍 |
| |
大版证券交易所日经期货 |
芝加哥商业交易所日经期货 |
| 推出年份 |
1988 |
1990 |
| 一手合约价值 |
指数报价*1000日元 |
指数报价*5美金 |
| 报价单位 |
日元 |
美金 |
| 杠杆 |
约15倍 |
约20倍 |
| 每手保证金 |
约1,700,000日元 |
约7000美金 |
除此之外，大版证券交易所也推出了日经期货的迷你合约（Nikkei 225 Mini），一手合约大小和所需的保证金是标准合约的十分之一，目前也是亚洲最具流动性的指数期货。
与所有的指数一样，日经225指数本身无法交易，但投资者可通过如期货等的相关衍生商品进行交易。虽然许多证券商有提高不同的日经期货产品，但它们主要是专业机构作为对冲风险的工具。
除了日经期货以外，常见的日经225指数衍生商品包括了日经225指数ETF和日经225指数差价合约，下方是三种衍生商品的简单对比：
| |
日经225期货 |
Nikkei Index ETF |
日经指数差价合约 |
| 专业交易知识 |
√ |
X |
√ |
| 资金门槛 |
中/高 |
低 |
50美金即可开始交易 |
| 杠杆 |
约20倍 |
X |
高达200倍 |
| 开户便捷性 |
需提供纸质文件 |
需提供纸质文件 |
5分钟即可线上开户 |
如上章对比表格所示，日经225指数差价合约对于具备一定交易知识，但不想投入太多资金的交易者是一个很好的选择，只需低至50美金便可交易全球最受关注的指数。
智汇提供日经225指数的差价合约交易，投资者可尽享以下交易优势：
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- 最低可交易0.1手，保证金只需约12美元；
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