S&P500指数怎麽买？标普500指数成分股走势特征分析

作为全球最具代表性的股票指数之一，S&P500指数在全球金融领域扮演着重要的角色。它不仅是投资者和分析师们衡量美国股市的重要工具，更被视为美国或是全球经济的晴雨表。在过去几十年，标普500指数经历了金融市场和经济的起伏，而从历史来看标普500指数的波动和全球息息相关。

那S&P500指数是什么？和美国或是全球经济又有怎样的关系？本文将探索标普500指数的基本概念、重要性和历史走势，提供投资者在了解金融投资上由更多的参考。

S&P500是标普500指数的英文简称（亦缩写为SPX500和SPX），它是美国及全球最知名和最重要的股票指数，用于追踪和反映500家美国大型上市企业的综合股价表现。

之所以称为标普指数，是因为它由知名金融服务公司标准普尔（Standard & Poor’s Global Ratings）公司所创立和维护。 S&P500index的前身最早于1923年便已创立，1957年3月4日正式重命名为标普500指数。

标普500指数与道琼斯指数、纳斯达克指数一起并称为美股三大指数，由于标普500指数的成分股涵盖了多个行业的代表性公司，因此它被认为是一个较为综合和广泛的指标，反映了美国经济的整体表现。许多投资者使用S&P500指数作为投资决策的参考，同时标普500也被视为美国和全球经济的重要指标，是全球最具影响力的股票指数之一。
 

标普500指数的成分股是由具有代表性的500家美国上市企业组成，而每家成分股的流通市值都需大于131亿美金，其所有成分股的总市值占美股总市值的80%。

下方是截止至2023年4月的前十标普500指数成分股，和它们占指数的权重量，这些十大成分股分在S&P500中占据重要的地位，它们的总市值占指数中近30%的权重量：

在财经资讯中，标普500与道琼指数总是一起出现，那两者有何区别及联系呢？

• 道琼斯指数成分股只有30只蓝筹股，而S&P500则包含了来自各行各业的500家大型美国上市企业
• 道琼指数所有成分股都包含在S&P500的成分股中。

因此，道琼斯指数可以看作是S&P500指数的一个子集，这也是为何标普500被视为能够更好的代表美股整体表现的原因。
 

纳斯达克100指数亦是时常与标普500一起被提及的指数，它的成分股均来自信息科技行业，其所有100只成分股中的79只，都包含在标普500指数的成分股中。

作为科技股指数，纳斯达克100指数仅反映了科技股的表现。标普500的成分股则是来自所有行业的大型上市企业，因此它则体现了美股的综合走势。
 

作为全球最受关注的股票指数，标普500指数在全球股市占据着重要的地位和有着非常大的影响力。由于标普500代表了美国股市和经济表现的指标，其表现对全球股市具有重大影响，当标普500 指数上涨或下跌时，全球其他股市往往也会受到影响。

标普500指数也在金融市场上被广泛用作投资者情绪和市场风险偏好的指标。当标普指数上涨时，这通常被视为市场情绪乐观和对经济前景有着积极的预期；反之，当指数下跌时，则可能意味市场情绪转温或投资者的担忧情绪提高。

此外，标普500指数还是美国领先经济指数（The Conference Board Leading Economic Index）的衡量因素之一，被世界大型企业联合会用于预测未来的经济趋势。
 

截止到2022年底，全球有约10.6万亿美金的资产投资于标普500成分股或相关的衍生资产上，反映了市场对标普500指数作为投资工具的信心和认可。
 

从标普500指数历史走势可见，标普500长期趋势都处在上涨趋势。而自2010年至2022年的历史高点，标普500指数指数的上涨幅度更是超过350%，是全球表现最佳的股指之一。
 

标普500的长期上涨走势也反映出市场对标普500走势的信心，被视为适于长期投资的投资工具。虽然标普500 的长期走势明显处在上涨趋势，然而在过去的二十年标普500指数也因各种事件和因素，出现一段时期的下跌或暴跌。

• 2000至2001年间，由于互联网泡沫危机爆发引发投资者恐慌许多科技股股价暴跌，导致许多投资者面对巨大亏损，美国经济严重受到打击。此后不久，美国更是受到911事件恐怖袭击进一步的打击美国经济和引发恐慌。标普500指数也在接连的事件影响下进入长达两年多的熊市。
• 2008年美国次贷危机爆发，该危机源于次贷市场的不良贷款和金融机构过度杠杆化的问题。次贷危机引发了金融体系的信任危机，导致金融机构陷入困境，并对全球金融市场造成了巨大冲击。美国和全球多国陷入经济衰退，标普500指数也再次进入长达两年多的剧烈下跌趋势。
• 而最近一次的是于2020年初，全球爆发了新冠疫情，导致全球经济活动受到限制，股市出现剧烈暴跌。标普500指数在2020年3月迅速下跌，跌幅接近34%，创下了历史纪录。随后，由于政府和央行的干预措施以及经济复苏的迹象，股市才逐渐恢复。

从标普500指数走势可见，这些危机事件都对标普500指数产生了显著的影响，引发了市场的恐慌性抛售和股价下跌。然而，标普500指数也展现了其弹性和复苏能力，在许多情况下逐渐回升并创下新高。

S&P500 future即标普500期货，是由芝加哥商业交易所（CME）推出的基于标普500指数的期货衍生商品，它所交易的是标普500指数未来的价格。

标普500期货标准合约在1982年便已推出，而E-mini迷你合约则在1997年面世。现今CME已不提供S&P500futures的标准合约，但增加了微型合约（MicroE-mini）的交易。
 

标普500指数本身无法交易，但投资者可通过如期货等相关衍生商品进行交易。尽管CME提供迷你和微型标普500期货合约，但它们的主要交易者是以对冲股票风险敞口为目的的专业机构。

除了S&P500 future外，常见的标普500指数衍生商品还有标普500指数ETF及标普500差价合约等，下方是三种主要衍生商品的快速对比：
 

标普500差价合约是基于标普500期货的衍生商品，投资者无需在CME真正持有S&P500futures的仓位，却能够交易标普500期货的价格变动。
 

智汇提供标普500指数的差价合约交易，投资者可尽享以下交易优势：

• 一周五天，每天23小时的交易，让您随时应付周五的市场变化；
• 最低可交易0.1手，保证金只需约17美元；
• 最高提供200倍杠杆，进一步降低门槛；
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第二步
登录网页版ThinkTrader或移动程式，在平台上方的“搜索产品”处输入SPX500并点击它，便可将其添加至左上角的观察列表并进行指数交易，SPX500即是标普500指数的交易代码。

1.买进标普500指数示例

假设您的帐户初始淨值为1000美金，使用200倍的杠杆在报价为3951.10/3951.50（即卖出报价为3951.10、买进报价为3951.50），买进1手SPX500合约大小为10:

• 开仓价格：3951.50
• 交易保证金：3951.501*10/200=197.58美金
• 交易成本(点差费用)：(3951.50–3951.10)*10=4美金

建仓后您的帐户淨值为996美金，可用保证金为(996–197.58)=798.42美金（可用保证金用于承担浮动亏损以及建立新的仓位)

当报价上涨到3963.10/3963.50时，您决定获利平仓：

• 平仓价格：3963.10
• 交易盈亏：(3963.10-3951.50)110=116美金

此笔做多SPX500指数的交易您最终盈利116美元离场。

2.卖出SPX500示例

假设您的帐户初始淨值为1000美金，使用200倍的杠杆在报价为3951.10/3951.50（即卖出报价为3951.10、买进报价为3951.50），买进1手SPX500合约大小为10:

• 开仓价格：3951.10
• 交易保证金：3951.10110/200=197.56美金
• 交易成本(点差费用)：(3951.50–3951.10)*10=4美金

当报价上涨至3963.10/3963.50时，您决定止损平仓：

• 平仓价格：3963.50
• 交易盈亏：(3951.10-3963.50)110=124美金

此笔做空SPX500指数的交易您最终亏损124美元离场。